![]() 南非財政部推廣免稅投資帳戶已行之有年,其目的是為鼓勵南非大眾儲蓄投資。英文為tax-free savings accounts。現行辦法如下: 每人每稅務年度可存R33,000在此帳戶,終生上限額為R500,000。未來這些上限會根據南非通貨膨脹率調整。帳戶內利息,股息及增值所得皆免稅。若每年儲蓄金額超過3萬3千蘭特,超過之部份將被課40%的稅。投資人開戶需有效的南非身份證。投資人可以隨時提領帳戶餘額。 免稅投資帳戶種類包括銀行存款帳戶,基金投資帳戶,南非零售國債,證交所交易基金,股票。投資人可以有不止一個免稅投資帳戶,但投資多個免稅投資帳戶的投資總額每年上限為3萬3千元。 免稅投資帳戶的優點如下:
免稅投資帳戶不適合那些人?
注意,R33,000是稅務年度上限。南非稅務年度從每年3月1日起至隔年2月底截止。若你在本期稅務年度還沒有使用此免稅投資帳戶額度,可以在2月底以前跟本公司聯繫,協助您開一個免稅投資帳戶。
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以下是根據南非現行稅法,各種理財產品實際稅後報酬率。若10年前投資R10,則現在各種理財產品實際稅後報酬率如下表: 從以上圖表看出,過去十年投資艾倫格勒平衡型基金的年化回報率為10.6%,稅後為8.6%。若用投資保單則回報率略增為9.2%,使用免稅投資帳戶則為10.6%。養老保險運用其抵稅,節稅功能,年化回報率為17.4%。養老保險的投資報酬率比其他任何產品每年多出近7個百分點。可見一般在南非有繳納個人所得稅,且稅率達到30%以上的納稅人,應慎重考慮投保養老保險以獲得長期最高投資報酬。 海外投資 在南非要投資海外市場有兩個主要管道,第一為投資以南非幣計價的海外基金。這類基金使用基金公司本身投資海外限額,投資海外美元計價基金第二管道為直接投資以美元計價的境外基金,投資人用已有美金,或將南非幣兌換成美金,進行投資。兩種管道的比較如下: 海外投資的資本利得稅法比較如下: 若是投資南非幣計價海外基金,根據南非幣計價資本利得計算,不論是投資報酬或匯率差。 若是直接投資境外基金,匯率差價的所得不算為資本利得,提供投資人某種通貨膨脹保障。 根據以上比較,若南非幣貶值,那麼直接投資境外基金稅務上較有利。若南非幣升值,則投資南非幣計價海外基金稅務上較有利。長期來說,由於南非幣兌美元貶值,直接投資境外基金稅務上較有利。 以上圖表顯示,若10年前投資人投資海外基金,稅前年化報酬率為13.2%。若是用南非幣計價海外基金投資管道,稅後報酬率為11.7%。若是用直接投資境外基金投資管道,稅後報酬率提升為12.3%。
本公司遵守的投資八大法則第八條就是投資要考慮稅務規劃。有一句俗話說,人生有兩件事是必然的,那就是死亡和稅務。威爾羅傑斯說到,死亡與稅務的差別是死亡不會在每次國民議會開會時變得更糟!這句話耐人尋味。在當下全球環境,各國政府因為支出不斷擴張,都努力增加稅收,以及打擊逃漏稅。去年開始實行的CRS國際稅務共同申報準則,讓許多避稅管道無所遁形。因此稅務規劃,如何節稅投資是投資人當前重要話題。 在南非個人所得稅過去幾年節節高漲,我們更要了解如何各種投資理財產品的稅務運用,以追求稅後最好的投資報酬率。在南非選擇適合的理財產品非常重要,這會影響未來所要繳的稅。我們就五項理財產品做說明。 一.基金:靈活投資,可以隨時存取,沒有任何限制。 二.海外基金:有較高的最低投資額,一萬美元起。錢是真實離境而不留在南非。 三.投資保單:英文為Endowment,五年期,對於五年以內存取有一定限制規則。 四.養老保險:英文為Retirement Annuity,最低退休年齡為55歲,退休前存錢,退休後每月領退休金。投資必須符合南非退休金法第28條投資規定。 五.免稅投資:必須要有南非ID號碼,每人每年最高可投R33,000,終身可投入50萬蘭特。靈活投資,可以隨時存取,沒有任何限制。 根據南非最大基金公司Allan Gray研究報告,投資其平衡型基金在2007年至2017年10年從R10增長到R27.45,給予投資人174.5%回報。然而扣除個人投資基金應繳的稅,客戶實際得到是R22.94,稅後投資回報縮至129.4%。十年下來稅務影響回報率達45.1%。因此完善的稅務規劃對於長期投資回報至關重要。 投資保單的稅法 投資保單的稅率如下: 較低所得稅率30% 較低的資本利得稅12% 股息預扣稅20% 稅務扣繳由產品提供者執行,免除投資人還要申報所得稅的煩惱 投資保單可指定受益人,若有受益人就不納入遺產,若投保人過世,保單金額直接付給受益人,免交遺囑執行人費用。不過還是要納入遺產稅的計算中。 基金與投資保單的比較: 養老保險的稅法
投資期間,所有投資報酬沒有任何稅務 用稅前收入投資(國稅局補助投資人投保養老保險) 養老保險保費可抵扣所得最高27.5%,一年抵扣限額R350,000 要將錢取出時需要付稅,用較低稅率計算 免稅投資帳戶稅法 用稅後的錢投資 所有投資報酬不用繳稅 每人每年可投入最高R33,000,超過投入的部分課40%稅 每人終生投入上限為50萬蘭特 提領沒有任何限制,但投資人不可補回已提領金額。 養老保險與免稅投資帳戶的比較: 南非的人壽保險業有170多年歷史,信譽良好。我們要從各大保險公司2016年理賠數據來顯示南非人壽保險講信用,該賠就陪,給予個人及企業巨大保障。 上表說明南非四大人壽保險公司在2016年度理賠金額。Liberty理賠金額第一,達43億蘭特。Old Mutual理賠金額第二,達40.3億蘭特。Sanlam第三,達34.8億蘭特。Discovery位居第四,達32億蘭特。 從理賠分類來看,死亡理賠為最大宗,占整體理賠金額60%以上。其次是重大疾病險,四大保險公司理賠總金額達22億蘭特。第三是傷殘理賠,總金額達18億蘭特。 Discovery:從公司營運開始至今總計理賠187億蘭特,過去一年理賠32億蘭特。在2016年總計20,247件索賠。最大宗為死亡理賠16.6億蘭特,重大疾病險6.5億蘭特,殘障理賠5.5億蘭特,收入保障理賠2.4億蘭特。還有醫療保險保障險理賠8,378萬蘭特,孩童教育保障險理賠,2,345萬蘭特。男性索賠占比70%,女性占比30%。顯示男性風險較高,還有男性投保比率較高。 Discovery另有獨家的醫療保險保費返還總計2.2億蘭特。人壽保險紅利返還達24億蘭特。
Liberty於1957年由唐納戈登先生創立,至今60年。遍及18個非洲國家,投保人數達320萬。在2016年每8分鐘處理一件人壽保險理賠。Liberty的人壽保險是其強項,銷售良好,理賠也良好。 Old Mutual為南非最老的人壽保險公司,172年歷史。男性索賠占比57%,女性占比43%。有意思的是其失業險理賠9百萬蘭特。 Sanlam的強項是死亡理賠,至於重大疾病險及殘障險理賠金額跟其他壽險公司比就相形失色。 保險業理賠統計顯示死亡理賠第一名原因是癌症25%,第二名心血管占比24%,第三名意外18%。 ![]() 歐比士(Orbis)是南非最大基金公司艾倫格勒(Allan Gray)投資管理公司在百慕達的姐妹公司,也為同一位創辦人Allan Gray於1990年創立,過去27年有卓越的投資績效歷史。其環球新興市場基金前身為亞洲(日本以外)基金,2016年開始轉變為投資全球新興市場基金。我們信賴歐比士公司投資理念,團隊分析及效率,而且也看好新興市場未來十年的發展前景,因此在此向投資人推薦這檔基金。這基金以美元計價,需用美元投資。環球新興市場基金投資根據他們評估最好的新興市場上市公司股票,投資目標為長期超越MSCI新興市場指數,給投資人最高報酬,適合追求高報酬的積極型投資人。 資料來源: Orbis;數值為9月30日數值
德博基金評鑑:這是德博自創的基金評鑑,根據基金的投資理念、基金經理人學經歷、過去的表現和風險給予評分: 一星 – 劣; 二星 – 下等; 三星 – 普通; 四星 – 佳; 五星 – 優。 德博建議:這是德博給投資人想要短期或長期投資此基金的建議: 買進(Buy) – 投資人應購買基金; 持有 (Hold) – 已購買此基金的投資人應繼續持有,毋須賣出,但也不應追加買進; 減少(Lighten) – 投資人應賣掉部份基金; 賣出(Sell) – 投資人應賣掉全部基金。 警語:基金投資不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人應依照個人理財計畫和投資目標申購合適的基金. Vitality活力健康計畫是全世界最大的健康計畫,全球15個地區會員超過700萬人。南非是活力健康計畫的發源地,每年也都有一些振奮人心的更新。讓我們來看看活力健康計畫2018年的新福利吧!
Vitality在南非已達到160萬名會員,鼓勵會員過更健康的生活,並獲得獎勵。Vitality強調共享價值,透過行為激勵機制和健全的臨床方法,Vitality提供共享價值的良性循環,造福個人,保險公司和社會。 根據其統計,在2016年一年會員完成了29萬人次基本健檢,買了2,000萬籃子健康食品,造訪健身房2800萬次。看了270萬人次折扣電影,乘坐120萬次折扣飛行旅程,兌換300萬杯積極獎勵免費飲品。對於Discovery保險公司來說,健康的投保人有更低的死亡率及患病率,有利於保險公司理賠費用降低。對於社會來說,Vitality使人民更健康,提高生產力。其報告指出,南非約50%成人缺乏身體活動,Vitality想借其健康計畫激勵人們多運動,增進健康。根據其數據分析,Vitality會員醫療費用較一般人低17%,死亡率降低61%。南非人口平均壽命為63歲,Vitality會員平均壽命達83歲,而金級和鑽石級會員平均壽命更高達87歲,由此可看出Vitality對會員健康,延年益壽達到的積極作用。 明年活力健康計畫注重的是市場區隔,為所有投保人提供免費Vitality Move, 提供費用低廉的Vitality Active,以及針對高端客戶的Vitality Purple尊容待遇。 一.Move動起來。從明年開始所有Discovery醫療保險會員皆可免費激活Vitality Move (VM),之後收到VM卡,可在Pick n Pay超市購物結賬時刷卡,就有機會將你所買健康食品金額退還給你。進一步再做Vitality健檢,就有機會贏得整車購物金額! 會員可以花每月R35升級,就可享有最多每月R300購物,健身房及電影票返還。內容為健身房會員費每月折扣R100,在Pick n Pay購物每月最多返R100,在SK電影院看電影最多每月折扣R100。升級費用每位18歲以上成人R35每月。 二.Vitality Active年輕一動。這是為年輕人設計的,為要讓他們更健康,開車更好。Discovery的研究顯示,南非是全世界車禍死亡率最高的國家之一,而在30歲以下的年輕人中更是如此。30歲以下成人的車禍死亡率是30歲以上成人的五倍!而80%年輕人使用手機科技,63%更願意加入健活獎勵,30%更會贖回獎勵,因此Discovery的周健活獎勵提供立即享受和互動誘因吸引30歲以下年輕人。Discovery也為年輕人設計專屬他們的智能人壽保險,月保費R100起,鼓勵年輕人加入人壽保險。 所有Discovery醫療保險及人壽保險客戶均可加入Vitality Active年輕一動。任何時候會員可以升級到Vitality而保有級別。30歲以下年輕人每人每月R40,30歲以上成人每人每月R60。若會員在一週達到健身目標及良好駕駛目標,即可獲得周獎勵。若達成兩項目標其中一項,獲得50%周獎勵。若連續三次達成兩項目標的其中一項,就可得到驚奇獎勵,包括週末旅遊和夢幻假期。會員享有25%健身房會員費折扣,高達100%智能人壽保險保費返還。 三.Vitality Puple紫色活力。這是給高端會員獨特獎勵及個人化服務。包括Discovery全面健康檢查50%折扣,75%健身房會員費折扣,建構自家健身房,諮詢南非最好的運動科學家及健身教練。 紫色活力會員享有以下獎勵:高達50%高級spa折扣。高端健身手錶達50%返還,高端單車達25%返還,或高爾夫球杆達25%返還,三項選一。在國內及國際知名運動賽事及明星演唱會前排看秀待遇。 月保費單身R399,會員加一R459,會員加二以上R499。 四.新增單車獎勵及健身手錶獎勵。從2081年開始,Vitality Active健活獎勵會員可選擇單車獎勵(Cycle Lab,最高25%返還),健身手錶獎勵(Sportsmans Warehouse及TotalSports,最高50%返還),或運動鞋獎勵(Sportsmans Warehouse及TotalSports,最高75%返還) 五.活力健康計畫2018年價值。以山姆為例,他是40歲會計師,已是幾年的會員,藉著運動瘦身為健身目的。他是金級會員。 加入健身房Virgin Active省下75%會員費 R4,500 激活健活獎勵健身房推進,每月達成三次目標,額外10%健身房會員費折扣 R600 每次達成周目標兌換咖啡 R1,080 驚奇獎勵,滑輪得到Incredible Connection科技禮券 R500 激活健身手表獎勵,享50%返還 R1,313 激活運動用品福利,買運動服裝得25%返還 R490 購買健康食品得25%返還,加上激活瘦身獎勵成功完成週期,額外50%返還三個月 R3,150 透過健活獎勵飛行推進2兩張免費德本到約堡機票 R2,200 30%倫敦機票折扣 R3,435 每月到SK看電影一次,半價優惠 R360 總計一年省下 R17,628 Vitality月保費為會員R239,會員加一R289,會員加二以上R329。 綜合評估,Vitality將計畫重心轉向健活獎勵。Discovery將客戶推向申請並使用Discovery信用卡,才能得到更多福利及返還。另外,Vitality及Discovey信用卡每年不斷改變,革新,對於客戶需要不斷更新知識,了解方案及福利使用內容,也是一項挑戰。 以下是Discovery 2018年度各醫保選項月保費,從2018年1月1日起實施。 附注1:最多收三个儿童的保费
附注2:在南非35岁以上才参加医保者,根据法规保费增加幅度如下:35-40岁,5%; 40 – 50岁,25%; 50 – 60岁,50%,60岁以上,75%。保险公司可依其内部规定减免。 附注3:Discovery一般不保项目: 美容, 美容性整容, 乳房缩小或膨大,肥胖,体弱照顾,不孕,蓄意自伤,酒精或药物滥用,自愿参战,第三者法律应付费用,试验性治疗 ![]() 三.Discovery網上醫生諮詢 根據研究報告,每年有超過10億人到互聯網找尋關於他們身心健康的資訊。其中的二十分之一的搜尋是關於健康問題,但是這些搜尋的結果只有三分之一提供正確答案。 Discovery醫療保險跟一家在美國的公司HealthTap Inc.合作提供DrConnect,讓投保人可以下載DrConnect(聯繫醫生)軟件,透過軟件即時獲得由醫生編撰並校訂的醫療資訊。這包括醫生個人的建議,清單以達成個人健康目標,還可以諮詢來自於全球的醫生獲得醫療忠告而且沒有額外收費。 這項科技還提供病案管理系統,提供患有某些慢性病的客戶個人化的照護進程,以及孕婦在懷孕時及生產後的照護。會員還可以在門診後用電話,視頻,短信等方式跟醫生進一步諮詢,不過這樣的諮詢是有醫生收費的。 四.年輕家庭的照護 從2018年起,所有醫療保險選項將提供全面孕期檢查,產後照護,透過Discovery手機軟件提供客戶一週7天,一天24小時支援,建議及指引。一個普通正常的懷孕,在懷孕期間及生產的醫療費用達到12萬蘭特。而孩子出生後頭兩年的醫療費用,包括小兒科醫生,普通醫生及其他醫生門診,可達8萬蘭特。如果新生兒有先天性問題而需入住加護病房,費用可達400萬蘭特。Discovery致力於提升給年輕家庭的照護,提供懷孕期間及新生兒的支援和知識。 懷孕期間照護包括: 根據醫保選項,多達12次的產前檢查 2次2D超音波掃描 1次非侵入性胎兒染色體檢測(NIPT) 驗血 最高級醫保選項含蓋吸奶器和智能體溫計,自付25% 產前課程,最多五堂課 最高級醫保選項含蓋頭等病房 產後照護包括: 根據醫保選項,新生兒兩次普通醫生,小兒科或耳鼻喉科門診 產婦六個禮拜婦產科醫生回診 營養師諮詢一次 心理醫師諮詢兩次 哺乳諮詢一次 五.企業醫療服務 企業在員工身上投資健康和醫療必獲得更高的生產力,因為這樣的投資將降低員工生病,缺席率,以及員工帶病上班而沒有果效。一個良好的員工健康解決方案包含健康檢查,員工支援,醫療方案,定期針對這三方面提供報告。Discovery提供這樣全面的方案。 在醫療保險方面,Discovery提供多種醫療保險選項,給低收入員工的PrimaryCare選項,以及配搭醫療保險的差額險。在健康企業方面,Discovery提供在工作場所健檢,高級主管健檢方案,員工援助計畫,提供員工及企業健康各個層面動態報告。在健康方面,Discovery提供風靡全球的Vitality活力健康計畫,鼓勵並獎勵健康生活方式。 六.初級衛生保健PrimaryCare Discovery的初級衛生保健選項是針對低收入員工而設計的,提供: 私人醫療服務 緊急醫療服務在私立醫院 慢性病治療 基本健檢及Move健康計畫 實惠靈活的費用,每月R158起 沒有排除不保,沒有等候期 初級衛生保健的樣本費用如下: 七.Discovery醫療附加險
在過去幾年千呼萬喚下,Discovery終於推出了醫療附加險。也可以成為差額險,就是住院時保險不付的部分由附加險給付。Discovery醫療附加險提供: 住院時醫療保險不給付的醫療費用 全面癌症福利,給付醫療保險癌症福利的自付額 與醫療保險配搭,簡單索賠程序,無須額外文件 Discovery醫療附加險的費用如下 南非知名基金管理公司及投資平台Allan Gray艾倫格勒於8月31日在杉騰會議中心舉行年度投資峰會,邀請十家基金公司參加盛會,計有Allan Gray, Coronation, Investec, Prudential, Nedgroup Investments, Nedbank Private Wealth, Orbis, Schdroders, Fundsmith, ABSA。有超過兩千人參加,其中有一般投資人及理財規劃師參加學習。 這個投資峰會有極豐富的內容,包括有全球知名哈佛大學教授說明全球經濟投資展望,南非四大基金公司經理人對投資透視,如何稅務有效率的投資,海外投資,退休規劃,房地產投資及投資人常犯的錯誤。七個專題演講,讓與會者獲益良多,滿載而歸。 以下我要轉述第一位演講人的專題演講,現在是否是投資的時機?布托德是哈佛大學教授,曾任白宮經濟政策顧問。以下是布托德教授演講英姿。 布托德教授過去曾多次準確預測全球經濟時間而聲名大噪,例如1999年預測歐盟將陷入不穩定,2008年預測原物料價格將大跌,2009年預測美國經濟將復甦,2014年預測原油價格將跌50%。他曾出版多本書,去年出版書籍名為繁榮的代價。
他以生動活潑有趣的方式,先說明全球宏觀經濟。他認為全球回到70年代焦慮的時代,許多國家想要攔阻自由貿易,而以保護主義取代。通貨膨脹不會是個問題,在新經濟中的亞馬遜,優步及Airbnb提供破壞性新技術,增加車源及房源,供應增加,所以通貨膨脹將緩和。 他也論述美國,中國,歐洲及日本世界四大經濟體現況。現在全球經濟同步成長,是過去幾年來難得的榮景。 他提到投資市場前景,重點是三個指標,ROT,代表Rate (利率),Oil Price(油價)及Trade(貿易)。若利率仍繼續保持低迷,油價在40至60美元區間,而世界貿易仍然穩定成長,那麼世界經濟將持續升溫,這也給股市後市創造有利的條件。他認為高股息的股票仍有上漲空間。 他對中國人口結構有很大擔憂,由於過去多年的一胎化政策造成中國勞動力斷層。而中國政策使工資快速成長,製造成本快速增加,勞力密集產業將轉向其他工資低廉國家。也因此,過去一年的原物料價格回升大漲是個假像,很快又會回落。 關於加密貨幣(cryptocurrency)例如比特幣,是由於人們對國家貨幣及中央銀行失望,想要有另類選擇。不過各國央行最終將對其實行管制。 想要進一步了解布托德教授的經濟論述的可訪問其網站www.econtodd.com. ![]() 我們從2013年開始追蹤報導某些客戶投資回報實例,得到讀者的迴響。每一年我們繼續追蹤這些客戶投資表現如何。 本公司在投資理財服務方面有長久優良歷史,給客戶專業建議,讓客戶獲利避險。我們用本公司某些客戶的實例,讓數字說話,也讓讀者了解,找對了理財規劃師,投資好的理財產品,投資能夠有穩健豐厚的回報。 以下是一些單筆一次性投資客戶實例: 上表中的Y先生,從2006年2月起投退休保存基金,金額近40萬。10年後的今天,其投資已增長至R1,874,528,獲利R1,477,342。平均年回報率為14.28% 又如Y女士,於2012年1月購買一份40萬蘭特投資型保單。五年半的時間,投資增長至R664,044,獲利R264,044。平均年回報率為9.33%。 若客戶用每月從銀行帳戶扣款轉賬方式投資,長期也能夠有可觀的收益,實例如下 上表中的C小姐,從2007年9月開始購買基金,每月R1,000,每年投資金額遞增5%。過去9年的時間總計投入R149,855,基金現值R239,366,獲利R89,511,平均年回報率為10.01%.
又如L先生,2010年2月起買投資型保單,每月R5,000,每年投資額按通貨膨脹率遞增(約5%)。過去6年總計投入R541,459,保單現值R754,496,獲利R213,037。平均年回報率為9.15%. 值得一提的是,以上客戶投資實際回報率皆勝過銀行存款利率。 買投資理財產品,讀者應注意以下重點: 一. 該類理財產品是否符合自己理財需求。例如想為孩子將來教育存錢,那麼就應該買兒女教育基金。養老保險保單就不適合了。 二. 若在期滿前取消投資,是否有解約金? 三. 投資不要短視,而要放長線釣大魚。讓時間成為你賺大錢的好朋友。過去一年多投資市場波動大,回報低,有一些客戶不滿意投資回報而將投資結束。這樣比較可惜,錯過了未來市場回升會給予客戶的收益。 四. 保險理財經紀,不論是銀行,保險公司或獨立代理,所給與的投資報酬率數字是否實在?有的保險理財經紀給予客戶誇大不實的投資回報率和投資回報數字,藉以吸引客戶上鉤。過了幾年,客戶發現實際投資回報與保險理財經紀當初所給數字差很多,想要找理財經紀理論,才發現理財經紀不做了,而投訴無門。 |
作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达26年。曾任MDRT南非国家主席。约堡台湾商会会长。 文章分类
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