凡是投资必定有风险,每个投资人都不喜欢风险,因为风险是不确定性、不明确、会造成亏损。其实风险与报酬往往是一线之隔,投资最怕的是没有事先了解风险而贸然行事,投资前只要能认清了解风险进而规避风险,要获利并不是难事。 投资风险的种类 投资不同的市场或产品,所面对的风险也不同。而与投资相关的风险大致可以分成七种风险: 市场风险: 当投资的商品因市场情况改变,导致投资的资产价值发生变动的风险。通常又会区分为系统风险(大环境的经济景气)与非系统风险(公司企业本身),一般在股票市场通常是指股价波动的风险。 信用风险: 泛指交易或是企业发生违约濒临倒闭而导致投资人损失的风险,例如经济不景气、金融危机等,使得体质不良的企业发生倒闭,因而造成许多投资人血本无归。 流动性风险: 是指所持有的投资工具无法在合理的价格进行买卖所造成的风险,例如一些小股或是未上市股票。因此在投资交易量小或是价格较不透明的投资工具时,应该要慎选交易的对象。 利率风险: 是指当利率受到经济状况的影响往上或往下变动时,造成投资报酬率也跟着受影响的风险。因此,各种投资工具在不同利率水准时会有不同的影响,进行投资前也应该要考虑清楚。 信用扩张风险: 是指利用融资、券信用交易、槓杆操作或是借款投资来扩张信用的风险。一般人如果扩张信用投资,就会注意短线的投资报酬或是受到利息资金的压力,而无法做出正确的投资判断。 通货膨胀风险:是指因物价上涨而货币实际价值减少的风险。一个常用来计算购买力减少的公式为「72规则」:将72除以通货膨胀率,你会得到物价翻倍/货币价值减半大约所需年数。例如:通货膨胀率为6%,那麽72÷6=12,也就是大约每12年物价涨一倍。 汇率风险: 是指因南非币兑换外币汇率变动时,造成投资报酬率也跟着受影响的风险。汇率会影响投资海外基金的淨值,以及南非本地公司的竞争力和获利能力。汇率也会影响通货膨胀率,因为南非有许多物品都仰赖进口。 投资损失时怎麽办? 我们了解投资一定有风险,所以也一定有潜在损失。因此,当投资失利时该怎麽办?只要你在投资前有做完善的财务规划,对你自己风险承受能力有做评估和了解,而你的投资项目符合你原先的计画和目标,那麽你应继续保留投资项目,不要贸然停损结束投资。然而,若你的人生或财务上有重大改变(例如继承遗产、离婚、破产),或是投资项目不良,那麽你应当谘询理财规划师,来衡量你的投资项目是否应改变或中断。
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投资报酬率是最常被用来衡量投资绩效的指标,通常以年为评估的标准。计算公式为: (投资结束额 ÷ 原投资额)^(1÷投资年数) -1。 举例说明: 小明将10万元投资股票市场。五年以后, 小明的投资成长到21万。那麽平均年投资报酬率为 (210,000÷100,000)^(1/5) -1 = 2.1^0.2-1 = 16.0%。 若小明不是做股票投资,而是将同样的10万元存放银行。五年以后,小明的存款成长到14.7万元。那麽平均年投资报酬率为 (147,000÷100,000)^(1/5) -1 = 1.47^0.2-1 = 8%。 以上是用複利方式来计算投资报酬率。这也被称为年化报酬率或内部报酬率(Internal Rate of Return, 简称IRR)。 有些书籍和投资者会用以下错误的公式计算投资报酬率: 累积报酬率÷投资年数。若以此公式计算上例小明投资股市的报酬率,那麽投资报酬率将跃升为 110%÷5 = 22% 。这种算法是用简单除法,稱爲單利。看起來數字很诱人,但是会误导投资人。 如何投资才能累积财富? 财富需要透过投资来达成,正确的投资可以创造财富,但要累积财富还需要时间来完成。在财富累积过程中,除了要能正确的投资之外,风险意识也不可少,不可求富心切,盲目投资,这样反而会带来损失。 财富累积四要素 在进行投资的同时,你应该先要了解财富累积有四个要素: 资本、报酬率、複利、时间。 1. 资本: 一般人都知道想要投资累积财富,一定要有资本。因为毕竟投资还是需要钱的,而且投资的资本应该是长期不会有急用的资金,投资人不应借款投资。 那麽,如果你还年轻,或你是上班领薪,给人打工,没有什麽资金投资,怎麽办?你可以使用定期定存的投资产品,每个月投资几千块钱,日积月累,积少成多,过几年你就会有一笔可观的资金。 2. 报酬率: 投资报酬率越高,财富累积的速度越快。用以上小明的例子,把10万元存放在银行,报酬率(也就是年利率)为8%,而他将10万元投资股市,报酬率16%。他投资股市的报酬率是存款报酬率的2倍。换句话说,就算开始的资金比别人少,但只要投资报酬率高,也可以后来居上。 3. 複利: 所谓複利,一般俗称为以利滚利。例如:若存在银行的10万元在第一年利息为8,000元,再把这8,000元继续放在银行,这时你的存款为108,000元。到了第二年将可以赚到8,640元(108,000×8%)。就这样以利滚利,十年后将可以拥有215,892元存款,也就是你总共赚到115,892元。但是如果你每年都把利息钱领出来,那你总共所赚到的只有8,000×12 = 96,000元,少了19,892元。 4. 时间: 很少人会注意到时间的威力,假设你从30岁开始,每个月投资5,000元,一年投资共60,000元,以年报酬率10%计算,到了65岁退休时,总共用35年累积投资,複利本利和将可以累积 一千七百万元(17,129,467元);如果到了40岁才开始,虽然你投入的时间只少了十年(120个月),金额也只少了60万元,但所累积的金额却只有六百二十万(6,215,798元),即少了10,913,669元,少了一千多万。由此可见,投资时间的长短,和财富累积的多寡有非常密切的关係。 投资人应牢牢记住: 时间和複利是投资人的好朋友。 下一次我们会谈到投资风险 金融市场投资工具五花八门,投资人在决定投资之前,应该先了解各项投资工具的特性与风险。以下是几种经常利用的投资工具: 基本 存款: 严格说来,这是储蓄工具。银行存款以收取利息为主,是所有投资工具中变现能力最好,也是最安全的。存款一般分为活期与定期存款。在南非,投资人可使用Call Account、现金市场帐户(Money Market Account)和定期存款(Fixed Deposits)等利率较高的储蓄工具。 房地产: 广义来讲泛指土地及其定着物。狭义而言,包括新屋、中古屋及预售屋等,也就是一般所通称的房地产。南非的房地产市场又可区分为住宅、商业、零售和工业房地产。 进阶 债券: 当政府或是企业需要资金时,跟投资大众借款,借款时会约定时间与利率,而所发行的凭证就是债券。债券一般区分有公债、公司债、转换公司债与金融债劵等。南非政府有发行零售债券(Retail Bonds),为期两年、三年和五年,利率高达11.5%,最低投资额R1,000,只要有南非身分证字号即可购买。 基金: 投资人将资金委託给投信基金公司,由专家投资该笔金钱,其赚赔风险都归于投资大众。基金一般区分有股票型基金、债券型基金、平衡式基金、活动式基金、房地产基金、保本型基金与海外基金等。南非有1,300多支基金(13年前为700多支)。基金是主要的金融投资,理财工具,以后会进一步跟大家说明。 股票: 简单的说就是公司所有权的凭证,持有公司股票的投资人就是股东,若公司获利,股东可以分到股利。股东就是公司拥有人,可参加公司年度会议并投票决定公司重大事务。股票一般区分有约堡证交所(JSE)上市股票、上柜股票(AltX)和未上市股票。最近这几年南非多了四个证券交易所,分别是ZARX, A2X, 4AX, EESE。 高阶 以下的投资工具有高度的投资风险,不适合一般投资人。 期货: 是一种法律契约,双方约定于未来某一天就某种实质商品(例如黄金、猪肚)或金融资产(例如股票、股市指数)依契约内容交易。期货一般区分有商品期货与金融期货等。 选择权: 为一种权利契约,其买方有权在未来的特定日期或之前,以特定的价格购买或出售一定数量的标的物。 认购权证: 为一权利契约,持有者有权于契约期间内或到期时,以事先约定之价格,买进(卖出)事先约定数量之标的证券。 如果你今天问十个人「什么是投资」,你可能有十个不同的答桉。有的人会说,”钱滚钱、利滚利”、”花钱以赚钱”。有的人说,”买房地产”;”追逐股市,每天到号子报到”;”把钱放在银行赚利息”;更有人说,”投机、赌博。”在这各种投资商品充斥、推陈出新的时代,人对于投资的观念更複杂化。 投资与储蓄 根据英文牛津字典, 「投资」最基本的意义就是运用(金钱)以获得利润。投资(investment)与储蓄(savings)不同: 储蓄通常指为了达成某一短期目标,例如买车的头期款、某人的生日礼物或海外旅游,而储存钱财。投资则是承担某一程度的风险以累积长期财富。储蓄和投资有五大不同点: 1. 储蓄是将钱放在银行赚取利息,使资金稳定的成长。投资则是使钱为你效劳,利用经济成长来赚钱。 2. 储蓄是将钱安全地存放而没有损失本金的风险。投资则是有风险的,有时可能损失你所有的钱。 3. 储蓄并不提供资金增长的潜力,但同时你的本金不面临现有风险; 然而你会面临长期通货膨胀造成货币贬值的风险。投资则提供资金成长的潜力,有时这种增值是非常可观的。 4. 储蓄通常以你赚取的利息衡量果效。投资则以总报酬率来衡量果效。 5. 储蓄提供低而稳定的收入,而历史数据显示这种收入无法跟得上通货膨胀率。投资则给予有恆心毅力的投资人超过通货膨胀率的报酬率,增加投资人的财富。 一般人常有「投资就是获利赚钱」的心态,往往预期透过投资快速致富,其实这是错误的观念,实际上大部份投资人经常是亏损连连的。投资大师彼德林区曾经说过, 「要有万全的分析与了解,才可以进入投资的世界」。这句话说明了投资的真谛。每个人都想透过投资行为来增加财富,但首先最重要的是一定要先建立正确的投资观念。 那么,什么是正确的投资观念呢?以下是七个正确投资观 1. 投资资金应是长期才会使用的资金,不应借款投资。 2. 投资应根据你个人的理财计画执行,才能够达成财务目标,切忌因市场变动而中途而废。 3. 投资工具需要仔细研究分析与充分瞭解,千万不可道听涂说就贸然投资。 4. 投资风险观念的建立,一定要有停损的概念。 5. 投资工具与策略应随着市场变化做适当的调整。 6. 投资工具要分散配置,不应过度集中于某个资产上。 7. 投资时也应考虑税务规划,善用各种投资工具以降低税负。 在投资人当中会听到的一句话叫做危机入市。所谓危机入市就是当局势混乱,投资人恐慌抛售,投资市场大跌时,聪明人趁着资产价格大幅下跌时,用便宜的价格买进好的资产。白话来说,就是股市债市挂牌跳楼大拍卖,如果能够分辨的投资人便在拍卖时买进资产。过去在2008年的全球金融危机便是明显一例,因为美国次房贷连动债引发的金融体系崩溃,导致股市大跌。但在2009年三月达到底部,之后开始强劲反弹回升。若聪明的投资人在2008年底至2009年初买进,之后就有很好的投资报酬。 现在2020年,我们再次面临一个全球性的重大危机。所谓的黑天鹅,灰犀牛事件碰撞在一起出现。美中贸易战持续两年,今年初开始新冠状病毒传播到全球造成重大公共卫生事件。各国纷纷开始搬出禁飞令,封城令,锁国令。油价因为需求下降而开始下滑。三月份阿拉伯和俄罗斯谈不拢减产,阿拉伯索性采取报复性增产减价,使油价大跌。全球股市及投资市场从二月底开始到三月中旬,经历了快速下跌,跌幅达30%至50%不等。以全球股市具代表性的标普500指数来说,从2月20日达到3386新高点后,3月20日摔至2237,跌幅34%(见下图)。 之后,由于美国联储会强力撒钱及降利率救市,救经济,我们看到标普500也很快的反弹,回到了一年前的水平。
那么,在这个时候,还是危机入市的时候吗?后市如何? 我个人认为全球经济今年必定衰退。各国在研拟开放城市,开放经济以恢复经济。但新冠状病毒现在还没有解药,疫苗也不会在未来十二月开发出来。社交距离是必须,人口的流动,经济活动势必首先。全球供应链被打断,而且全球化的趋势经过这一次疫情,许多国家更进一步考虑战略物资以及回到本国生产的必要性。因此虽有各国央行采取紧急且大力救经济,但股市的急速反弹似乎过于乐观。股市在未来三到六个月还面临大的下跌及盘整的压力。 南非在这次灾情前已经本质体弱多病,这次的疫情使南非雪上加霜。南非也不能幸免于难,股市也跟着大跌。南非币从年初14超跌到近19,跌幅达36%。根据以往历史经验,南非币都会在危机时超跌,之后当情势回稳后涨回来。 南非的债市也大跌,政府长期债券的殖利率甚至一度达到13%。 南非央行因应疫情造成的锁国对经济的打击,从今年初调降回购利率(Repo rate)2.25%,南非利率已来到历史新低。贷款利率和存款利率也跟着调降。 以价值价值来看,我认为投资人应该考虑三个 - 购买债券(债券基金),现在利率还有10%到11% - 局部持有南非股票基金 - 持有现金部位,好灵活操作,若股市在未来三到六个月再次大跌可逢低买进股票基金。 - 可以把海外基金趁南非币南非币若换成南非币基金,赚取汇差。等到南非币涨回来再换回海外基金。 以上是一般性投资建议,投资人应根据自己的投资风险承受能力来考虑投资,盈亏自行负责。 給投資人
Discovery Capital 200+ Discovery推出了限時投資產品,Discovery Capital 200+.此次额度从2月10日开始,3月27日截止,讓投資人可以獲得歐美股市報酬。細節如下: 最低投资额:10万兰特 期限:五年期 投資開始日:2020年4月3日。若在此日之前投資金額到賬,則纍計利息直到投資開始日。您需要在3月27日以前傳給我們基金轉換表格,或新的申购表格。 追蹤指數:70%歐洲50 (Eurostoxx 50)及30%美國標普500 (S&P500) 以下報酬還需扣除Discovery行政費,financial adviser理财顾问費用1.035%每年,Capital Gains Tax資本利得稅。 一.若五年後指數上漲介於0%和100%,則投資人獲得100%報酬(雙倍返還)。根据我们2014年客户投资经验,实际净报酬(扣除费用及税务后)为70% - 75%。 二.若五年後指數上漲超過100%,則客戶得到實際正報酬。 三.若五年內指數下跌介於0%和30% (之前為50%)期滿時下跌介於0%和30%,則客戶拿回本金(本金保證)扣除Discovery行政費及adviser顧問費。实际拿回本金之90% - 95%。 四.若五年內指數下跌超過30% (之前為50%),客戶得到實際報酬(虧損)。 匯率保障:此投資規避南非幣匯率風險,實際報酬率不受南非幣升貶值影響。 投資產品提供者:法國銀行BNP Paribas.若此銀行信用出問題,例如破產,則會影響此產品的報酬,可能會造成本金損失。 五年到期后,期满金额扣除税务自动转进Discovery Cautious Balanced Fund保守平衡型基金。 風險指數:中高風險 德博建議: 根據過去統計數據,以下情況發生的機率為: 一.若五年後指數上漲介於0%和100%,則投資人獲得100%報酬(雙倍返還)- 76% 二.若五年後指數上漲超過100%,則客戶得到實際正報酬 – 10% 三.若五年後指數下跌介於0%和30%,則客戶拿回本金(本金保證)。- 10% 四.若五年後指數下跌超過30%,則客戶得到實際負報酬(虧損)。- 4% 假設一 歐洲50 (Eurostoxx 50) 漲80% 美國標普500 (S&P500) 漲40% 那麼總計80%*0.7+40%*0.3 = 68% 以以上的情況,屆時客戶所得回報為100%。 假設二 歐洲50 (Eurostoxx 50) 漲50% 美國標普500 (S&P500) 跌30% 那麼總計50%*0.7+(-30%)*0.3 = 26% 以以上的情況,屆時客戶所得回報為100%。 假設三 歐洲50 (Eurostoxx 50) 漲10% 美國標普500 (S&P500) 跌30% 那麼總計10%*0.7+(-30%)*0.3 = -2% 以以上的情況,屆時客戶所得回報為0%,即返回本金。 此產品適合能承擔以上所說明風險的客戶。 此產品不適合以下客戶: 一. 需要在未來五年取出投資 二. 不希望投資股票市場 三. 不能承受股市跌超過30%的風險 四. 想要投資跟著南非幣升貶而升值貶值的環球投資。 關於Capital 200+詳細內容,請見附件(英文)。 若有任何疑問或通知我們您的投資決定,请email至[email protected]或电话0836334671. 理财,最重要的就是「长远」。无论你是学生族、上班族、月光族还是退休族,「你不理财、财不理你」,这句话耳熟能详,但能确实做到的人却是少之又少,欠缺的就是一份耐心。 蒋先生是一名即将退休老师,儘管从年轻时期就养成储蓄习惯,但面对生活的必需性及非必需性花费,费用也是相当可观,因此在基金投资上,建议蒋先生不妨可将资金扣除必要花费后,剩馀的钱作为投资成本,每个月定期定额投入长线趋势强、长期潜力高的市场及产业,如果金额有限,建议也能在有结馀时不定期地投资。 首先,先来认识定期定额。定期定额(RSP, Regular Savings Plan)指的就是每个月在固定日期,扣款固定金额,投资事先指定的基金公司专业投资研究团队操作的基金,假如遇到资金需求,可随时申请暂停或买回,是一项轻鬆又简单,且能当作储蓄兼投资的懒人理财法。 定期定额投资成功的四大关键在于「信仰、眼光、纪律、时间」,在信仰上,投资人必须相信定期定额是在市场波动大时的最佳投资方法;其次,有眼光地选择绩效好的股票型基金,例如全球型、区域型或是享有全球趋势产业的股票型基金等,都是进场的好标的。 定期定额投资法拥有一条「微笑曲线」,透过摊平投资成本,以达到分散风险。市场瞬息万变,高低摆盪在所难免,但即便是波动剧烈,只要有纪律地经得起市场震盪,且遇到低点不停扣,维持定期定额的习惯,当市场下跌时,定额投资就可累积更多单位数,当市场回稳时,投资人低点累积的更多单位数就能因此获得较佳的报酬。 第四大关键是「时间」,投资人在投资上往往输给耐心这件事,利用複利效果,让钱滚钱,绩优标的Hold得够久,长期投资胜率就有机会较高。若以MSCI世界指数为例来看,定期定额持有1年的正报酬机率为81.65%、持有2年为90.72%,而拉长至持有3年的正报酬机率则高达97.65%,代表定期定额不但能克服「没耐心」这个人性弱点,无论市场如何波动大,定期定额愈久所持有的正报酬机率就愈高。 定期定额要投资在什麽市场?波动愈大的市场,定期定额效果就愈明显。举例来说,今年持续看好科技类股,上游半导体及下游消费性电子厂今年获利预估表现大多符合市场预期,但在杂音分歧之下,股市波动仍可能延续,投资人此时若採取低点不停扣的投资方式,定期定额、逢低加码具有成长性高的美国科技类型基金,一旦市场回升,累积报酬的速度就会加快。 不过,假使投资人属性偏向保守型,建议可将8成收入投资在稳健收益标的,以收息为主轴,并侧重高品质息收,在布局上以美国公债及投资级债为核心,中国利率债及新兴市场债为卫星,另外像是具备稳定息收的阶梯到期债券基金,也是股债均衡配置中看好的投资标的。 資料來源:凯基投信总经理高子敬 Woolworths连续第三年削减了中期股息,由于截至12月底的26周内,收益下降了两位数,原因是经济增长缓慢,服装销售不佳以及电力中断使公司盈利下降。
该消息使这南非市值第二大的零售商,周四收盘下跌4.42%,至R42.40。这是近三个月来最大跌幅。 澳大利亚市场也很艰难,伍尔沃斯(Woolworths)警告说,冠状病毒的爆发可能会影响其下半年的销售。 除去会计变动的影响,在截至12月29日的26周中的中期,经调整的税前利润下降了12.3%,至24亿兰特,该集团将其中期股息削减了3.3%,至89c。 在2019财年上半年,Woolworths削减了股息15.2%至92c。在2018财政年度,中期股息下降了18.4%。 在截至12月底的26周中,其每股收益和整体标题收益分别下降了9%和10.1%。 Woolworths表示,由于经济增长受限,断电造成中断以及服装业务表现不佳,其在南非的业绩受到压力。 黑色星期五 离任首席执行官伊恩·摩尔(Ian Moir)在结果发布后发表讲话说,伍尔沃斯(Woolworths)决定不完全参加2019年11月黑色星期五的决定是一个错误,不应重复。 坦率的承认是在Moir将跨国零售集团的职位移交给Levi Strauss的前高管Roy Bagattini的新任之际。 他说:“黑色星期五促销活动的回撤是一个错误。我们输了。下次,我们将全力以赴。有人认为我们交易良好,不应该提供折扣。” 黑色星期五的销售将促进Woolworths的时尚,美容和家居业务。莫伊尔说,由于价格高昂和“设计失误”,女装业务表现不佳。 Gryphon资产管理公司资产组合经理Casparus Treurnicht表示,女装是特别适合Woolworths商业模式的关键领域。 Treurnicht说:“妇女为整个家庭购物,弄错妇女的衣服可能会影响公司的其余业务。” 他说:“伍尔沃斯的风格趋势是错误的,而竞争对手的服装价格却更高。” 该公司的食品业务表现更好,营业利润增长了8%。他说:“食物做得很好。我们越来越多地看到人们购买食品而不看服装。” 新闻来源:BusinessLive Allan Gray是南非最大基金公司之一,有40多年资产管理历史。它于2018年开始买进Woolworths股票。Woolworths是南非知名超市零售商,在南非经营有百年历史。几年前进军澳洲,并购David Jones及Country Road。那么,Allan Gray看中了什么投资潜力,会给投资人未来获利? 根据Woolworths截至2019年6月30日年度报告,Allan Gray为其最大股东,持有173.295百万股,占16.5%股份,比一年前11.7%提升4.8个百分点。无疑的是Allan Gray逢低买进,在Woolworths股价介于60及40兰特之间买进。它没有在Woolworths于澳洲并购案后股价大涨至100元时跟进买入是正确的。而当其泡沫破灭,澳洲业务不如想象顺利,南非经济迟缓,股价自高峰跌了40%至60%买进。那么,Woolworths在这样的低价徘徊,是价值呈现吗? Woolworths的2019年6月财报显示每股收益HEPS为342.9 cents,现在股价4400分(R44))历史市盈率为12.83。市盈率在合理范围。Woolworths在南非都会区有品牌,其高品质食物深受上层家庭主妇喜爱,而且跟其他超市比也没有贵多少。它的服装部门表现一般。由于南非经济不佳,过去几年纳税人负担加重,即使较高收入民众也感到压力。它在南非的营业额要成长压力不小。必须寄望它的高品质及环保策略能为它抢占更大市场。在澳洲的David Jones及Country Road则面临强大竞争,没有准确抓住消费者心态趋势,销售额持平。
Woolworths要摆脱现在的颓势,必须扭转在澳洲的零售业务,并且在南非能够在食品业及服装业扩大市场份额。以现在的形势看来,这并非容易的事。 Allan Gray依照其一贯投资理念及风格,可能过早一两年投资Woolworths。虽然没有给客户赔钱,但未来态势不明,短期内可能股价也不会大幅上涨。Allan Gray的投资者需要在这投资案上耐心等待,看结果如何。 在一年开始的这个时候,我们想提醒您考虑补足您的退休年金基金,或者存钱到免税储蓄账户。这完全合法。为自己省钱,而不是把钱白白交给给国税局。 这样的节税可以达到数万兰特。 退休年金 根据现行法律,您可以向退休年金基金缴纳高达应纳税所得之27.5%的额度并享受税收减免。由于2月28日是纳税年度的结束,您必须在此日期之前计算并支付退休年金的额外金额,以便有资格获得税收减免和退税。 以下是补足退休年金的示例: 郑先生的月薪为R50,000。 12月,他获得了R100,000奖金。每个月他都会向个人退休年金基金捐款R3,000。 那时他的年收入是多少 R50,000 * 12 + R100,000 = R700,000。 退休年金的最大免税额是 R700,000 * 27.5%= R192,500。 在过去的一年里,他为退休年金基金捐款如下: R3,000 * 12 = R36,000 他可能在退休年金(RA)中补足的额外金额是 R192,500 - R36,000 = R156,500 他可以获得R192,500 * 39%= R75,075的退税。 免税投资账户 根据南非政府现行规定,每人每年最多可投33,000兰特至免税投资账户,投的金额不能抵税,但账户内赚的钱终生免税。 随附的是Allan Gray的一份文件,总结了退休年金和免税投资之间的差异(英文)。 退休年金和免税投资的差异 如果您想要投资这两个產品,请发送电子邮件至[email protected]与您的财务顾问联系。 |
作者叶人豪先生出生于台湾台北,1989年移民至南非,南非金山大学精算系毕业,拥有特许财务规划师(CFP)证照,在南部非洲从事精算,保险理财业务已达26年。曾任MDRT南非国家主席。约堡台湾商会会长。 文章分类
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